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Al tomar la decisión de querer destinar dinero propio hacia la inversión en bolsa muchas veces es difícil escoger por qué empresa decantarse. Al seleccionar una empresa, hay que identificar su estructura financiera para descubrir su salud real en los mercados bursátiles. Las prácticas de observar sus beneficios durante los últimos periodos o tener como guía a la prensa con noticias del sector, son en este caso desestimadas para el primer análisis financiero. La salud de un negocio a grandes rasgos puede definirse según sus cuentas o analizando ciertas partidas, de ésta manera podemos definir si estamos ante una empresa interesante para poder invertir o por el contrario si no vale la pena. En este proceso de evaluación, existen datos relevantes que al compararse con la tendencia de los últimos períodos, nos pueden dar una visión sobre como interactúan distintos factores que influyen en su evolución.

En un análisis preliminar, la cuenta de Pérdidas y Ganancias forma la base para identificar los puntos clave. En ella, se tiene que observar la tendencia de las Ventas. Es muy importante observar su evolución. Dentro de un estancamiento en las ventas, es probable que la empresa actúe dentro de un sector maduro o que exista algún problema competitivo, teniendo en cuenta que resto de compañías del sector crecen en esta partida.

Por otra parte, el Margen Bruto es el indicador que nos mostrará la rentabilidad de las mismas, teniendo incluso un peso más relevante. Un aumento de rentabilidad nos demostrará que están comprando/fabricando su mercancía de manera más barata o están cargando un aumento de precio hacia sus clientes por encima de sus aumentos de costes, en éste segundo caso si la empresa dispone de una posición competitiva favorable, siendo éstos indicadores relevantes en el análisis. Otro elemento de la cuenta de PyG que es indicativo es el Ebitda (“Earnings Before Interests, Tax, Depreciation and Amortization”) ya que muestra el potencial de caja que puede generar la empresa si no se realizan inversiones, ni se pagaran impuestos, además también puede indicar el efecto de la estructura de costes antes intereses e impuestos.

Una vez analizadas dichas cuentas, se tiene que tomar como referencia el balance de la empresa para poder analizar la robustez de la misma. En éste punto del análisis, los indicadores de la Deuda Neta serán comparados con el Ebitda para mostrar la calidad de la propia deuda así como de su peso real en la economía de la compañía. Ante un Balance saneado, otro elemento a tener en cuenta son las Existencias en el activo. Si éstas aumentan a un nivel superior a las ventas, nos están mostrando un problema de salida de producto, tanto en su fabricación como en las ventas. Otro aspecto a tener en cuenta en el balance trata sobre las partidas de clientes y de proveedores, siendo clave una paridad en su saldo para evitar descuadres de caja real.

Para terminar con el análisis de cuentas y poder sacar conclusiones, a un nivel de investigación bajo, sobre si se puede invertir o no, se puede observar la generación de flujos de caja de la empresa. Ésta última parte corresponde a la generación real de caja y junto con el resto pueden formar una primera impresión rápida sobre la salud de una empresa a la hora de decidir invertir en ella.